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日本JDI财务造假事件始末

2019年底，日本中小尺寸液晶面板巨头Japan Display Inc (JDI)深陷财务造假丑闻，公司内部员工揭露了这一持续多年的不正当行为。JDI随即成立“第三方委员会”展开调查。

调查结果证实了JDI自2014年3月在东京证券交易所一部上市以来，便持续进行财务造假。通过虚增库存、低估营业费用等手段，JDI累计虚报了数百亿日元的库存，并夸大了数十亿日元的利润。

据韩媒Etnews报道，JDI于2020年4月13日发布了第三方调查报告，承认了自2014年3月至2019年9月的六个财年中存在财务造假行为，通过高估库存等方式虚增利润约16亿日元（约合人民币1亿元）。

此次调查源于2019年11月曝光的JDI 5亿日元贪污案。被控贪污的前财务人员声称，自己是在管理层的指示下进行违规会计操作。为此，JDI特邀外部第三方机构进行审计。

调查报告指出，虽然会计造假主要由时任会计/管理统筹部长主导，并部分得到了时任最高财务负责人的指示，但根本原因在于管理层为达成目标施加的压力。JDI承诺将成立管理结构改善委员会，以防止类似事件再次发生，并完善公司管理体系。

JDI社长承认，长期亏损和唯利润至上的企业文化是导致财务造假的根源。

JDI发布了因调查而延迟发布的2019年4月至12月的业绩报告，显示亏损额高达1108亿日元（约合人民币72.7亿元），同比暴增11倍。尽管2019年10月至12月实现盈利，但受疫情影响，2020年1月至3月的季度业绩环比下滑25%。

“第三方委员会”强调，现任管理层并未参与财务造假行为。

JDI的困境与自救

JDI于2020年4月13日公布了推迟发布的2019财年前三季度（2019年4月至12月）的财务报告：合并营收同比下降16.7%，至3877.75亿日元（约合人民币254.8亿元）；合并营业亏损326.24亿日元（上年同期为亏损74.23亿日元）；合并净亏损1108.85亿日元（约合人民币72亿元）（上年同期为净亏损98.14亿日元）。截至2019年12月底，JDI的“资不抵债”金额已达1082亿日元（约合人民币71亿元）。

2019财年的年报显示，智能手机市场增长停滞对JDI这个专注于中小尺寸显示器市场开发、制造和销售的企业来说，意味着严峻的挑战。为了增强竞争力，JDI决定进行结构性改革，以降低固定成本。主要措施包括：

1. 日本员工裁员30%以上；
2. 暂停白山工厂运营；
3. 关闭茂原工厂的后端生产线（V2），并对相关制造工厂进行资产减值（主要在白山工厂）。

JDI决定将LTPS和Advanced-LTPS作为高附加值产品进行商业化，并持续改进产品组合，以稳定盈利能力。

JDI 2019财年各应用类别销售业绩

移动设备端：

移动设备类别包括智能手机、平板电脑和其他设备的显示屏。截至2019财年9个月的净销售额为2714.83亿日元（同比下降20.0%），占公司总销售额的70.0%。

销售额同比下降的主要原因是智能手机显示屏市场需求增长乏力，以及白山工厂停产。

汽车显示：

2019财年，JDI汽车显示净销售额为796.16亿日元（同比下降4.6%），占公司总销售额的20.5%。

受中美贸易摩擦影响，关键地区的汽车销售疲软，导致销量同比下降。

非移动设备：

数码相机、可穿戴设备和其他消费电子产品、医疗设备显示器等工业设备的显示屏，以及专利收入等这类产品的净销售额为366.76亿日元（同比下降13.6%），占总净销售额的9.5%。

尽管超高清VR 显示器的销量有所增长，但数码相机和笔记本电脑显示器的销量下滑，导致该类别显示器的销量同比下滑。JDI在第三季度开始大规模生产其首批OLED显示屏，并采取战略举措，以在未来拓展新的业务领域。

外部投资与资产出售

JDI于2020年3月26日宣布，已于当日获得日本独立投资咨询公司Ichigo Asset Management 504亿日元的投资。Ichigo已成为持有JDI约44%投票权的最大股东，Ichigo社长Scott Callon也于当日就任JDI会长。

JDI还指出，日本官民基金INCJ也对其提供了资金支持，除了已将其持有的JDI部分债权（1020亿日元）转换为不附带投票权的优先股外，JDI还将其持有的OLED面板研发/制造公司JOLED的所有股票（27.2%）转让给INCJ，转让所得款项用于抵消INCJ对JDI提供的贷款。JDI指出，通过出售JOLED股票，将在2019财年（2019年4月至2020年3月）实现约306亿日元（约合人民币20亿元）的特别收益。

JDI于2020年3月31日宣布，已与一家海外大客户签署最终协议，计划以2亿美元（约215亿日元）的价格将其白山工厂的部分设备出售给该客户。

JDI指出，出售设备所得资金将用于偿还该大客户提供的预付款（截至2月底仍有879亿日元）。JDI表示，基于保密协议，无法透露该大客户的名称。但据日媒报道，该大客户即为苹果公司（Apple）。

《日刊工业新闻》、《日经新闻》于2020年3月31日报道，JDI正就出售白山工厂建筑、土地及部分生产设备事宜与夏普公司（Sharp）进行协商，苹果公司也作为“中间人”参与其中。但由于新冠肺炎疫情蔓延，美国、日本的企业活动均受到较大阻碍，导致相关手续办理时间较预期延长，协议达成时间已从原定的3月底推迟至4月以后。

​以下为公告原文节选：